700亿美元增量资金候场!MSCI又上热搜!基民怎么办?!

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700亿美元增量资金候场!MSCI又上热搜!基民怎么办?!

700亿美元增量资金候场!MSCI又上热搜!基民怎么办?!好消息好消息!增量资金来了!3月1日6时,明晟公司(MSCI)决定,提高中国大盘A股的纳入因子,将A股的纳入因子从5%增加至20%,并分三步落实。 2019年5月把A股纳入因子增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国;8月增加至15%;11月升至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子进纳入MSCI指数。

完成三步实施后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括了27只创业板股票)。

根据高盛的预测,此次新增加的15%的纳入比例,将增加预计700亿美金的净买入。 这是多少钱?小景粗略算了一下:或将达到近四年多北向净流入资金总额的六、七成。

为什么纳入MSCI能带来这么多钱?对于新生代投资者来说,这是一个很长的故事:2018年6月,A股正式纳入MSCI新兴市场指数;“入摩”三个月后,MSCI宣布将A股纳入因子从%翻倍至5%;今天,MSCI公布了关于提升A股权重的市场咨询提议的结果,未来将分三步把纳入因子上调至20%。

A股纳入MSCI的最直接结果就是:歪果仁会“被迫”买入A股。 为何如此霸气?因为MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的指数,据MSCI估计,截至2017年9月,在北美及亚洲有超过90%的机构性股权投资以MSCI指数作为基准,全球机构客户约7,500名,其中包括大型养老基金、对冲基金、资产管理公司、商业银行、投资银行、主权基金、养老金和大学基金会等。

目前全球以MSCI指数为标的的资产规模超过万亿美元,其中共计有万亿美元的资金以MSCI新兴市场指数为基准。 一句话:谁被纳入MSCI,谁就将迎来国际资金的配置。

钱来了,股市会发生什么?景顺长城投资部认为,MSCI扩大纳入A股的比例,将对A股产生如下影响:国际上以MSCI新兴市场指数为业绩比较基准的产品,不仅被动型产品由于需要跟踪标的指数而逐步增加对A股的资金注入,主动型产品也会增加对A股的投资以减少对业绩比较基准的风格偏离和市场暴露。 加之A股是全球估值较低的市场,也会成为国际上需要增配风险资产的资金的优良标的。

此次扩大纳入的节奏是分批进行,比较稳健,因此对A股的影响可能更多体现在中长期的支撑。

进一步推动A股国际化,并影响A股投资者结构变化。

外资增加对A股的投资后,定价权由原来的散户为主,可能逐渐向公募、保险、外资共同主导定价的方式转变。 股市变了,有什么变化?细说这个变化之前,请先允许小景低调地打个广告:目前景顺长城旗下直接对标A股国际通指数的基金共有三只。 MSCI中国A股国际通指数是目前市场上唯一一只动态反应A股纳入MSCI全过程的指数,当前覆盖A股市场上众多优质大盘股,未来也会越来越兼顾价值与成长,符合A股市场长期投资趋势。 景顺长城基金投资部认为:A股扩大纳入MSCI的比例,对标MSCI中国A股国际通指数的基金的投资组合也会随着标的指数的不断扩容而增加或改变,增加中盘股和创业板股票的持仓比重。 同时,由于A股在MSCI的扩大增容不是一步到位而是逐步实现的,因此基金的投资标的变动也会稳健推进。

当然,这种变化基民是不太能直接感受到的,小景只是要提醒基友们,扩容之后,大家买的MSCI主题基金就不再只是覆盖大憨象之类的大盘股,还有中盘、创业板等小飞猪。 MSCI基金这么多,基民怎么选?1高效追踪,选场内ETFETF的股票仓位是所有基金类型中最高的品种之一,一般保持在95%以上,其他MSCI主题基金一般保持在90%-95%或者更低的范围。

ETF更能让投资者充分享受市场上涨的收益。

目前市场上有6只,而ETF()是市场上最活跃的MSCI主题基金。 Wind数据显示,今年以来,景顺MSCI日均成交额为亿,日均换手率高达%,远高于其他5只跟踪MSCI中国A股国际通指数的ETF。

2佛系追踪,选ETF联接考虑到有些基民并不一定同时是股民,也没有开立证券账户,不方便在二级市场上买卖ETF。 于是基金公司发明了投资于目标ETF的ETF联接基金来满足普通基民配置指数的需求。 一般情况下,ETF联接基金会将不低于基金资产净值90%的仓位投资于目标ETF,这样很大程度上也能起到追踪指数的投资效果。

联接,就是这样一只佛系追踪的产品。 3剑指超额收益,选指数增强当投资者不需要高效率的追涨杀跌,或者不满足于佛系跟踪指数的收益,那指数增强基金就成了另外的选择。

一般情况下,指数增强基金通过不低于非现金资产80%的仓位投资于目标指数成分股,并将剩下的非现金资产投资于指数外看好的个股这种错配来实现中长期的超额收益。

基金就是这样一种剑指长期稳健超额收益的产品,对投资有更多小目标的基友不妨多多关注。 风险提示:MSCI中国A股国际通指数增强、MSCI中国A股国际通ETF、MSCI中国A股国际通ETF联接晨星风险评级均为中风险(R3),适合风险承受能力为稳健型、积极性及激进型投资者。

过往业绩并不预示其未来表现。 请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上,谨慎投资。 基金投资有风险,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上,谨慎投资。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。 基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。

投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。

本投资观点并不构成对个人投资者实质性的投资建议或景顺长城最终的投资观点。

本公司不拟就任何依赖本文件/观点作出的投资行为承担责任。 (来源:景顺长城基金的财富号2019-03-0518:03)。